數(shù)據(jù)庫(kù)行業(yè)研究報(bào)告：群星閃耀，皓月將出

1. 數(shù)據(jù)庫(kù)是信息系統(tǒng)的核心

1.1. 數(shù)據(jù)庫(kù)的定義及分類

廣義的數(shù)據(jù)庫(kù)通常指數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)(DBS)，其包含數(shù)據(jù)庫(kù)與數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)兩部分。 數(shù)據(jù)庫(kù)是存儲(chǔ)在計(jì)算機(jī)內(nèi)、有組織的可共享數(shù)據(jù)集合，數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)(DBMS)是一種 操縱和管理數(shù)據(jù)庫(kù)的大型軟件，用于建立、使用和維護(hù)數(shù)據(jù)庫(kù)。數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)向上通過數(shù) 據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)支撐應(yīng)用引擎，向下以數(shù)據(jù)庫(kù)承接文本、圖像、聲音等數(shù)據(jù)源，調(diào)動(dòng)計(jì)算、 網(wǎng)絡(luò)、存儲(chǔ)等基礎(chǔ)資源。

數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品有多種分類方式，按照主流的分類方式有五種：1）按照數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)分類， 可分為關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)（SQL）和非關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)（NoSQL），以及新出現(xiàn)的 NewSQL 新 型數(shù)據(jù)庫(kù)。2）按照技術(shù)架構(gòu)分類，分為集中式數(shù)據(jù)庫(kù)和分布式數(shù)據(jù)庫(kù)。3）按照部屬模 式分類可分為云數(shù)據(jù)庫(kù)和本地?cái)?shù)據(jù)庫(kù)。4）按照商業(yè)模式分類可分為開源和非開源數(shù)據(jù) 庫(kù)。5）按照處理場(chǎng)景分類，可分為 OLTP、OLAP 和 HTAP。

1.1.1. 數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)：關(guān)系與非關(guān)系型并存

SQL 關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)具備二元關(guān)系，是目前主流數(shù)據(jù)庫(kù)。數(shù)據(jù)存儲(chǔ)在一個(gè)或多個(gè) 由列和行構(gòu)成的關(guān)系表中，用戶可以輕松查看和理解不同數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系。關(guān)系型 數(shù)據(jù)庫(kù)的優(yōu)點(diǎn)是具有較強(qiáng)的事務(wù)一致性，因此適用于一致性要求比較高的場(chǎng)景。據(jù) Gartner統(tǒng)計(jì)，2020年關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)全球市場(chǎng)占比83.3％,大部分流行的數(shù)據(jù)庫(kù)如Oracle、 MySQL、Microsoft SQLServer 等都為關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)。 NoSQL 非關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)指不以表格格式儲(chǔ)存數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)庫(kù)。NoSQL 數(shù)據(jù)庫(kù)的類型 因數(shù)據(jù)模型而異，主要類型包括文檔、鍵值、寬列和圖形等。相較于關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)，NoSQL 數(shù)據(jù)庫(kù)的擴(kuò)展性和并發(fā)讀寫性能更高，適合像微博，F(xiàn)acebook 等對(duì)并發(fā)讀寫能力要求極 高的應(yīng)用。根據(jù)具體的存儲(chǔ)方式，非關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)可進(jìn)一步分為鍵值存儲(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)、圖形 數(shù)據(jù)庫(kù)、時(shí)序數(shù)據(jù)庫(kù)等。

NewSQL 是整合了關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)和非關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)的新型數(shù)據(jù)庫(kù)。NewSQL 能在 獲得 SQL 的強(qiáng)一致性、事務(wù)支持的同時(shí)，獲得 NoSQL 的可擴(kuò)展性及可靠性。NewSQL 并非顛覆式的創(chuàng)新，而是將業(yè)界和學(xué)術(shù)界已有的技術(shù)集中到一個(gè)架構(gòu)內(nèi)。大多數(shù) NewSQL 采用了 OLTP/OLAP 的混合架構(gòu)載的全新設(shè)計(jì)。企業(yè)采用 NewSQL 數(shù)據(jù)庫(kù)需要 較高的硬件和學(xué)習(xí)成本，且需要承擔(dān)產(chǎn)品不成熟帶來的未知風(fēng)險(xiǎn)。

1.1.2. 技術(shù)架構(gòu)：集中式向分布式過渡

集中式數(shù)據(jù)庫(kù)是指將數(shù)據(jù)集中在一臺(tái)機(jī)器上進(jìn)行處理的數(shù)據(jù)庫(kù)。集中式數(shù)據(jù)庫(kù)的架 構(gòu)共享所有計(jì)算資源(CPU、RAM、Disk)和數(shù)據(jù)，按共享模式可分為一主多備模式，一 寫多讀模式和多寫多讀模式。集中式數(shù)據(jù)庫(kù)的造價(jià)相對(duì)較低，整個(gè)數(shù)據(jù)都存儲(chǔ)在一個(gè)位 置，容易對(duì)于數(shù)據(jù)進(jìn)行管理和修改，且提供了完整而統(tǒng)一的結(jié)構(gòu)，十分適合于黨政機(jī)關(guān) 等數(shù)據(jù)量不大且對(duì)成本相較敏感的行業(yè)。 分布式數(shù)據(jù)庫(kù)指通過小型機(jī)聯(lián)接，實(shí)現(xiàn)多臺(tái)機(jī)器數(shù)據(jù)庫(kù)互通的數(shù)據(jù)庫(kù)。相較于集中式數(shù)據(jù)庫(kù)，分布式數(shù)據(jù)的每臺(tái)服務(wù)器可以獨(dú)立工作，輕松支持?jǐn)U展。由于數(shù)據(jù)已經(jīng)分散 在不同的物理位置，數(shù)據(jù)量過大時(shí)讀取速度也不會(huì)受影響。但是分布式數(shù)據(jù)庫(kù)也存在造 價(jià)較高，數(shù)據(jù)的管理和修改較困難等缺點(diǎn)。分布式數(shù)據(jù)庫(kù)主要應(yīng)用于電商、社交等產(chǎn)生 海量數(shù)據(jù)且對(duì)讀取速度要求較高的行業(yè)。

集中式架構(gòu)向分布式架構(gòu)過渡。集中式數(shù)據(jù)庫(kù)發(fā)展較早，是企業(yè)的最初選擇，它可 以利用位于系統(tǒng)中心的服務(wù)器統(tǒng)一管理所有的共享資源。但是近些年由于云計(jì)算的發(fā)展， 降低了分布式數(shù)據(jù)庫(kù)的成本，也大大的優(yōu)化了對(duì)數(shù)據(jù)的管理性和修改性，出現(xiàn)了部分使 用集中式數(shù)據(jù)庫(kù)的廠商由于業(yè)務(wù)需要開始向分布式數(shù)據(jù)庫(kù)過渡的趨勢(shì)。但分布式和集中 式架構(gòu)仍有各自適用的場(chǎng)景，兩者并不是替代與被替代的關(guān)系。

1.1.3. 部屬模式：本地與云數(shù)據(jù)混合部署

本地?cái)?shù)據(jù)庫(kù)是指搭建和運(yùn)行在客戶本地機(jī)器的數(shù)據(jù)庫(kù)。因?yàn)樵趹?yīng)用程序和服務(wù)器之 間沒有網(wǎng)絡(luò)傳輸，本地?cái)?shù)據(jù)庫(kù)可以提供最快的響應(yīng)時(shí)間。本地?cái)?shù)據(jù)庫(kù)由于部署模式的特 性，讀取安全性有很大的保障。但是由于需要購(gòu)買服務(wù)器和搭建數(shù)據(jù)庫(kù)，本地?cái)?shù)據(jù)庫(kù)在 成本和部署難度上更高。 云數(shù)據(jù)庫(kù)是將數(shù)據(jù)存放在云端的數(shù)據(jù)庫(kù)。它增強(qiáng)了數(shù)據(jù)庫(kù)的存儲(chǔ)能力，在成本、可 用性、易用性、擴(kuò)展性和并行處理方面較傳統(tǒng)的本地?cái)?shù)據(jù)庫(kù)有較大優(yōu)勢(shì)。根據(jù)服務(wù)對(duì)象 范圍的不同，最常見的部屬模式是公有云和私有云。在公有云中，所有軟硬件和其他支 持性基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)均為云提供商所擁有和管理。私有云則是由用戶自己建立和運(yùn)維云計(jì)算平 臺(tái)，專供內(nèi)部人員使用。 本地和云數(shù)據(jù)庫(kù)混合部署成為主流趨勢(shì)。現(xiàn)階段絕大部分企業(yè)都具有一定的 IT 基 礎(chǔ)，業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)都存儲(chǔ)在本地自建的數(shù)據(jù)庫(kù)里，短時(shí)間內(nèi)讓企業(yè)放棄原本投入了大量成本 的本地?cái)?shù)據(jù)庫(kù)，把多年累積的數(shù)據(jù)全面遷移上云的成本過于高昂。因此現(xiàn)在大部分企業(yè) 會(huì)根據(jù)自身發(fā)展，采取本地與云數(shù)據(jù)混合的部屬模式，以達(dá)到數(shù)據(jù)庫(kù)讀取快速、存儲(chǔ)安 全和易用性之間的平衡。

1.1.4. 商業(yè)模式：開源向商業(yè)轉(zhuǎn)型

開源數(shù)據(jù)庫(kù)是免費(fèi)的社區(qū)數(shù)據(jù)庫(kù)。開源數(shù)據(jù)庫(kù)源代碼對(duì)外開放，開發(fā)人員可以在其 原始設(shè)計(jì)基礎(chǔ)上修改或使用，避免了高昂的授權(quán)和服務(wù)費(fèi)用，但在易用性和數(shù)據(jù)安全方 面存在一定的缺陷。當(dāng)今開源數(shù)據(jù)庫(kù)應(yīng)用的開源許可協(xié)議主要包括兩派：一派不允許修 改代碼后閉源（如 MySQL；H2Database 等）；另一派允許修改代碼后閉源（如 TiDB； PostgreSQL 等）。 商業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)是由商業(yè)企業(yè)開發(fā)和維護(hù)，通過授權(quán)和訂閱使用的數(shù)據(jù)庫(kù)。商業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù) 擁有穩(wěn)定成熟的供應(yīng)商提供產(chǎn)品支持、補(bǔ)丁和升級(jí)，數(shù)據(jù)安全也更有保障。近年來由于 云數(shù)據(jù)庫(kù)托管服務(wù)的擴(kuò)張，云廠商提供托管服務(wù)，將服務(wù)器、數(shù)據(jù)庫(kù)維護(hù)升級(jí)、人力運(yùn) 維等底層工作包攬過來，為企業(yè)提供較高性價(jià)比的解決方案，使得越來越多的企業(yè)客戶 流向了云服務(wù)商業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)。

1.1.5. 處理場(chǎng)景：分析型數(shù)據(jù)庫(kù)占比逐步提升

按處理場(chǎng)景不同，數(shù)據(jù)庫(kù)又可分為操作型（OLTP）、分析型（OLAP）和混合型（HTAP） 數(shù)據(jù)庫(kù)。

1.2. 數(shù)據(jù)庫(kù)發(fā)展歷程

國(guó)外數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程可以分為三個(gè)階段：早期的網(wǎng)狀和層次數(shù)據(jù)庫(kù)階段、關(guān) 系型數(shù)據(jù)庫(kù)階段、多元化數(shù)據(jù)庫(kù)階段： 第一階段（1960-1970）始于網(wǎng)狀數(shù)據(jù)庫(kù) IDS 的發(fā)明。網(wǎng)狀數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)用有向圖的結(jié) 構(gòu)表示了實(shí)體類型及實(shí)體間聯(lián)系，它誕生解決了層次結(jié)構(gòu)無(wú)法建模復(fù)雜的數(shù)據(jù)關(guān)系的建 模問題。第一階段的 DBMS 雖然實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)和程序的分離，但缺少被廣泛接受的理論基 礎(chǔ)，也不方便使用，所以數(shù)據(jù)庫(kù)仍需完善理論，從而規(guī)�；瘧�(yīng)用落地。 第二階段（1970-2008）由關(guān)系模型的提出開啟，解決了網(wǎng)狀數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)獨(dú)立性差 和儲(chǔ)存結(jié)構(gòu)過于復(fù)雜的問題。1970 年 IBM 公司在開發(fā)出結(jié)構(gòu)化查詢語(yǔ)言（SQL）后發(fā)布 了 SystemR，由此開啟了關(guān)系數(shù)據(jù)庫(kù)時(shí)代。此后相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，不論是微機(jī)、小 型機(jī)還是大型機(jī)，不論是哪種數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)，都采用 SQL 作為數(shù)據(jù)存取語(yǔ)言。 第三階段（2008-至今）的開始是由于數(shù)據(jù)量的暴增和數(shù)據(jù)形態(tài)的進(jìn)一步多樣化。 由于數(shù)據(jù)的多樣化，一部分?jǐn)?shù)據(jù)庫(kù)走向分布式、多模處理、存算分離的方向演進(jìn)。隨著 NoSQL 等技術(shù)的逐步擴(kuò)展，非結(jié)構(gòu)化、分布式、HTAP、云原生、人工智能等技術(shù)顯著的 改變了數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)的發(fā)展。目前全球數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)業(yè)正處于第三階段的發(fā)展周期中。 中國(guó)數(shù)據(jù)庫(kù)行業(yè)起步較晚，但發(fā)展迅速。受國(guó)內(nèi)信息化產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展較晚的影響， 中國(guó)錯(cuò)過了全球數(shù)據(jù)庫(kù)發(fā)展的第一階段。在第二階段中后期，國(guó)外成熟的商業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn) 品直接進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)，并占據(jù)了市場(chǎng)主導(dǎo)地位。而隨著數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入第三階段， 中國(guó)的數(shù)據(jù)庫(kù)行業(yè)正在迅速發(fā)展，并逐步跟上國(guó)外發(fā)展水平。

1.3. 數(shù)據(jù)庫(kù)未來的發(fā)展趨勢(shì)

趨勢(shì)一：多場(chǎng)景融合，結(jié)構(gòu)化與非結(jié)構(gòu)化并存。隨著業(yè)務(wù)量的增加和業(yè)務(wù)種類的變 化，對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)讀寫性能、吞吐量、一致性等方面的要求各有不同。HTAP/NewSQL 數(shù)據(jù) 庫(kù)、混合架構(gòu)數(shù)據(jù)庫(kù)等滿足了企業(yè)簡(jiǎn)單化一體化的需求，并存融合了兩種結(jié)構(gòu)化與非結(jié) 構(gòu)化架構(gòu)的優(yōu)勢(shì)，因此在多場(chǎng)景大背景下的“融合”是不容忽視的趨勢(shì)。

趨勢(shì)二：云數(shù)據(jù)庫(kù)托管，AI 智能化。隨著企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張，企業(yè)部署多套數(shù)據(jù) 庫(kù)系統(tǒng)，系統(tǒng)間缺少統(tǒng)一的管理平臺(tái)，對(duì)于復(fù)雜海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行手動(dòng)調(diào)優(yōu)也變得困難。 云數(shù)據(jù)服務(wù)可以將 IT 基礎(chǔ)資源以云服務(wù)化的方式提供給數(shù)據(jù)庫(kù)，以及多租戶和動(dòng)態(tài)調(diào) 整來解決成本和響應(yīng)問題。人工智能化可以彌補(bǔ)人能力的不足，例如解決資源的調(diào)度、 索引的設(shè)計(jì)和優(yōu)化等。

2. 數(shù)據(jù)庫(kù)全球市場(chǎng)增長(zhǎng)迅速，內(nèi)部變革風(fēng)起云涌

2.1. 全球數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)高增速、高壁壘、高毛利

全球數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)龐大，增長(zhǎng)迅速。根據(jù) Statista 數(shù)據(jù)，2021 年全球數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)規(guī)模 為 800 億美元，同比增長(zhǎng) 23%，市場(chǎng)空間龐大。全球數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)快速增長(zhǎng)主要系全球數(shù) 據(jù)量保持高速增長(zhǎng)，同時(shí)人們對(duì)數(shù)據(jù)的挖掘、使用需求越來越高。

技術(shù)、生態(tài)壁壘高，市場(chǎng)格局集中。根據(jù) Gartner 數(shù)據(jù)，2021 年，全球前六家數(shù)據(jù) 庫(kù)廠商營(yíng)收市場(chǎng)份額高達(dá) 81%，呈現(xiàn)寡頭壟斷格局，主要系數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品技術(shù)、生態(tài)壁壘 較高，隨著行業(yè) KnowHow 的積累強(qiáng)者愈強(qiáng)。 成熟數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品較為標(biāo)準(zhǔn)，成熟業(yè)態(tài)下毛利率和凈利率較高。全球數(shù)據(jù)庫(kù)巨頭 Oracle 產(chǎn)品毛利率長(zhǎng)期維持在 80%左右，數(shù)據(jù)庫(kù)業(yè)務(wù)被 Oracle 歸納到了云和許可證業(yè) 務(wù)中，凈利率在 30%以上。雖然很多國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)公司現(xiàn)在毛利率或者凈利率較低，但在 成熟狀態(tài)下，數(shù)據(jù)庫(kù)行業(yè)是產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、利潤(rùn)豐厚的行業(yè)。我們認(rèn)為隨著國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)逐步成熟，國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)公司盈利能力會(huì)逐步提升。

2.2. 全球數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)多維度變化，參與者逐步增多

全球數(shù)據(jù)庫(kù)廠商主要分為傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)廠商、云數(shù)據(jù)庫(kù)廠商和新興數(shù)據(jù)庫(kù)廠商三大陣 營(yíng)。隨著全球數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)快速變革，數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)參與者逐步增多，除了傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)龍頭 Oracle 之外，更有云服務(wù)廠商亞馬遜、微軟和谷歌，也有一些采用新商業(yè)模式、新技術(shù)， 或者針對(duì)新市場(chǎng)的新興數(shù)據(jù)庫(kù)廠商，如 MongoDB、Snowflake、Databricks 等。 云數(shù)據(jù)庫(kù)廠商開始主導(dǎo)市場(chǎng)。隨著云計(jì)算技術(shù)的發(fā)展，云數(shù)據(jù)庫(kù)更加彈性和靈活， 市場(chǎng)份額逐步增長(zhǎng)。Oracle 作為傳統(tǒng)本地?cái)?shù)據(jù)庫(kù)廠商，受制于原有架構(gòu)，云轉(zhuǎn)型進(jìn)程較 慢，落后于亞馬遜、微軟、谷歌等云廠商。根據(jù) Gartner 數(shù)據(jù)，2017-2021 年，Oracle 和 IBM 等傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)廠商市場(chǎng)份額逐步下降，微軟、亞馬遜等云數(shù)據(jù)廠商市場(chǎng)份額逐步提 升。

從數(shù)據(jù)庫(kù)到數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)、數(shù)據(jù)湖、再到湖倉(cāng)一體化。從 20 世紀(jì) 60 年代誕生數(shù)據(jù)庫(kù)以 來，隨著數(shù)據(jù)量的增加和業(yè)務(wù)需求的變化，數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品形式不斷變化。從最開始做增刪 改查的“數(shù)據(jù)庫(kù)”，到需要進(jìn)行大量數(shù)據(jù)分析的“數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)”，再到存儲(chǔ)各式各樣數(shù)據(jù)的 “數(shù)據(jù)湖”，到最新兼具分析與存儲(chǔ)海量數(shù)據(jù)的“湖倉(cāng)一體”，數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品在滿足“更大 數(shù)據(jù)、更強(qiáng)分析”道路上不斷演變。

商業(yè)模式從 Licence 到 SaaS，再到按需收費(fèi)。隨著數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品普及度越來越高，重 要性日益凸顯，數(shù)據(jù)庫(kù)的商業(yè)模式逐步進(jìn)化，滿足更多客戶對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品的需求。最開 始，數(shù)據(jù)庫(kù)廠商采用 Licence 收費(fèi)，如 Oracle，根據(jù)客戶數(shù)或者 CPU 數(shù)進(jìn)行收費(fèi)。而后， 云計(jì)算技術(shù)普及，數(shù)據(jù)庫(kù)廠商采用 SaaS 收費(fèi)方式，每年支付服務(wù)費(fèi)用，如 MongDB、 Databricks。2019 年，Snowflake 上市，其采用“按需收費(fèi)”商業(yè)模式，即先使用，然后 根據(jù)實(shí)際使用的存儲(chǔ)和計(jì)算資源進(jìn)行收費(fèi)。

3. 國(guó)產(chǎn)化疊加數(shù)據(jù)庫(kù)行業(yè)變革，中國(guó)數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)迎來機(jī)遇

3.1. 中國(guó)市場(chǎng)規(guī)�？焖僭黾�，國(guó)產(chǎn)化率逐步提升

2025 年中國(guó)數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)規(guī)模約 700 億元。根據(jù)中國(guó)信通院數(shù)據(jù)，2021 年中國(guó)數(shù)據(jù) 庫(kù)市場(chǎng)規(guī)模為 309 億元，占全球 5.4%。預(yù)計(jì) 2025 年中國(guó)數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)總規(guī)模將達(dá)到 688 億元，2021-2025 年?duì)I收規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率為 23.4%。

海外巨頭壟斷中國(guó)數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)化率逐步提升。根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，2020 年中國(guó)國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)占有率為 47%，相比 2016 年的 32%顯著提升。借助政策紅利，傳統(tǒng) 國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)廠商從購(gòu)買源碼、借助開源走向自主研發(fā)，在黨政軍市場(chǎng)有著較好的表現(xiàn)， 同時(shí)也開始向能源電力、運(yùn)營(yíng)商、交通等其他行業(yè)快速拓展。此外，初創(chuàng)廠商、云廠商、 ICT 廠商等近年來也開始發(fā)力數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)陣營(yíng)日益強(qiáng)大。

數(shù)據(jù)庫(kù)是中美科技博弈重要陣地。數(shù)據(jù)庫(kù)承載著信息系統(tǒng)重要數(shù)據(jù)，在信息系統(tǒng)中 處于承上啟下位置，如果中美科技博弈加劇，數(shù)據(jù)庫(kù)可能成為重要角力點(diǎn)。隨著西方各 國(guó)相繼宣布制裁俄羅斯，Oracle、Microsoft 等西方數(shù)據(jù)庫(kù)廠商暫停俄羅斯的數(shù)據(jù)庫(kù)相關(guān) 服務(wù)，以數(shù)據(jù)庫(kù)為基底的所有上層應(yīng)用包括交通、金融、制造甚至國(guó)防都受到了影響， 給予我們很大啟示。任何不能自主可控的環(huán)節(jié)都有可能成為被制裁的弱點(diǎn)，尤其數(shù)據(jù)庫(kù) 作為基礎(chǔ)軟件的核心組成，更加需要確保供應(yīng)鏈安全。

3.2. 國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)廠商百花齊放，未來將逐步收斂

國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)廠商主要分為傳統(tǒng)廠商、跨界廠商、云廠商以及初創(chuàng)廠商。其中， 傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)廠商主要是如達(dá)夢(mèng)、人大金倉(cāng)等專注關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)的信創(chuàng)數(shù)據(jù)庫(kù)公司，占據(jù)央國(guó)企背景及政策優(yōu)勢(shì)�？缃鐝S商如中興、浪潮等非專精于數(shù)據(jù)庫(kù)，利用原有客戶及業(yè) 務(wù)基礎(chǔ)疊加數(shù)據(jù)庫(kù)銷售的公司。云廠商則是占據(jù)云生態(tài)優(yōu)勢(shì)，主要利用云服務(wù)在軟硬件 協(xié)同方面的優(yōu)勢(shì)研發(fā)數(shù)據(jù)庫(kù)，如阿里和騰訊。初創(chuàng)廠商則借助新技術(shù)架構(gòu)，以開源或垂 直領(lǐng)域商業(yè)化的思路，近年在逐步增強(qiáng)自己的市場(chǎng)影響力，如海量數(shù)據(jù)。

國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)主要有四條技術(shù)路線，具備極限生存能力是核心競(jìng)爭(zhēng)力。國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)技 術(shù)路線主要包括：直接外采國(guó)外代碼、仿照 oracle、開源代碼的商業(yè)化和技術(shù)重構(gòu)形成 獨(dú)立分支。其中直接外采國(guó)外代碼自主性較低，發(fā)展空間受限。仿 Oracle 路線，創(chuàng)新性 面臨挑戰(zhàn)。開源代碼的商業(yè)化主要是基于開源數(shù)據(jù)庫(kù) PostgreSQL 和 MySQL，根社區(qū)位 于海外，隨著中美科技脫鉤加快，開源產(chǎn)品安全性也將受到威脅。能夠?qū)崿F(xiàn)高代碼自主 率，具備海外制裁下的極限生存能力是最核心的競(jìng)爭(zhēng)要素。 我們預(yù)計(jì)未來國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)份額將逐步集中�，F(xiàn)在國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)份額較為分散， 但一方面，數(shù)據(jù)庫(kù)作為基礎(chǔ)軟件天然就是寡頭壟斷的競(jìng)爭(zhēng)格局；另一方面，政策加持下， 信創(chuàng)會(huì)加快數(shù)據(jù)庫(kù)環(huán)節(jié)的份額集中。我們認(rèn)為 CEC、CETC、華為等幾大信創(chuàng)陣營(yíng)均在 數(shù)據(jù)庫(kù)領(lǐng)域具備技術(shù)和生態(tài)優(yōu)勢(shì)，有望最終脫穎而出。

3.3. 國(guó)產(chǎn)化推動(dòng)國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)廠商發(fā)展

政策密集發(fā)布支持?jǐn)?shù)據(jù)庫(kù)國(guó)產(chǎn)化。十四五系列規(guī)劃中提及數(shù)據(jù)庫(kù)的相關(guān)政策共計(jì) 19 份，覆蓋信息技術(shù)、金融科技、交通物流、智能制造等領(lǐng)域，為各行業(yè)在“十四五”期間 的數(shù)據(jù)庫(kù)應(yīng)用創(chuàng)新提出了政策指導(dǎo)。

國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)成為投資新藍(lán)海。高瓴、經(jīng)緯、紅點(diǎn)、紅杉資本等知名投資方青睞中國(guó) 數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)，在 2020-2021 年獲得融資的國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)公司超過 40 家。僅 2021 年 1 年， 獲得新一輪融資的企業(yè)就多達(dá) 20 家。自 2013 年至 2022 年 3 月，數(shù)據(jù)庫(kù)企業(yè)累計(jì)完成 約 42 次融資，融資額度總計(jì)約為 78.6 億元，發(fā)展前景被資本市場(chǎng)看好。

信創(chuàng)有望帶動(dòng)國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)規(guī)模大幅提升。數(shù)據(jù)庫(kù)主要裝在服務(wù)器上，隨著底層 服務(wù)器國(guó)產(chǎn)化的推進(jìn)，作為配套基礎(chǔ)軟件，數(shù)據(jù)庫(kù)也將會(huì)進(jìn)行替換。根據(jù)賽迪顧問數(shù)據(jù)， 2021 年金融、政府、運(yùn)營(yíng)商、能源、教育、交通、醫(yī)療等重要行業(yè)占數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)份額高 達(dá) 68%。根據(jù)中國(guó)信通院數(shù)據(jù)，我們測(cè)算 2027 年中國(guó)數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到 900 億 元，對(duì)應(yīng)潛在國(guó)產(chǎn)化數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)約為 520 億元。

3.4. 國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)細(xì)分市場(chǎng)各有千秋

集中式和分布式是國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)的兩大細(xì)分市場(chǎng)。黨政信創(chuàng)市場(chǎng)主要用集中式數(shù)據(jù)庫(kù) 產(chǎn)品；行業(yè)客戶的業(yè)務(wù)系統(tǒng)則更多使用分布式數(shù)據(jù)庫(kù)。 集中式數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)參與者主要為達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)、人大金倉(cāng)、海量數(shù)據(jù)等傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)廠商， 目前尚處于百花齊放的發(fā)展階段，隨著信創(chuàng)的推進(jìn)市場(chǎng)份額有望進(jìn)一步集中。分布式數(shù) 據(jù)庫(kù)市場(chǎng)參與者主要為阿里、騰訊、華為等廠商，以及星環(huán)科技、PingCAP、巨杉數(shù)據(jù) 庫(kù)等新興廠商。分布式數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)技術(shù)壁壘高，很難有新進(jìn)入者，是存量博弈市場(chǎng)。截 至 2022 年 11 月，國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)廠商百花齊放、無(wú)序紛爭(zhēng)，價(jià)格戰(zhàn)較為嚴(yán)重，但市場(chǎng)份額 正在逐步走向集中。

從處理場(chǎng)景來看，目前國(guó)內(nèi)主要以 OLTP 為主，未來 OLAP 占比將逐步提升。根據(jù) ITPUB 數(shù)據(jù)，在美國(guó)數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)中，分析型（OLAP）數(shù)據(jù)庫(kù)的份額已經(jīng)達(dá)到 40%~50%， 但在中國(guó)市場(chǎng)，這一數(shù)字僅是 10%左右，未來隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)加快，中國(guó) OLAP 市 場(chǎng)份額將逐步提升。

4. 國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)廠商盤點(diǎn)：百花齊放，逐步收斂

4.1. 海量數(shù)據(jù)：華為 openGauss 數(shù)據(jù)庫(kù)最強(qiáng)合作伙伴

從海外數(shù)據(jù)庫(kù)代銷轉(zhuǎn)型自研數(shù)據(jù)庫(kù)銷售，聚焦華為 openGauss 路線。海量數(shù)據(jù)成立 于 2007 年，從金融、電力行業(yè)入手，主營(yíng)海外數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品代銷及系統(tǒng)集成服務(wù)。 2020 年公司開始基于華為 openGuass 開發(fā)第二代數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品 Vastbase G100，逐步從代銷海 外產(chǎn)品轉(zhuǎn)型為自研產(chǎn)品服務(wù)提供商。 自研轉(zhuǎn)型與疫情影響短期業(yè)績(jī)表現(xiàn)，數(shù)據(jù)庫(kù)核心業(yè)務(wù)帶動(dòng)公司業(yè)績(jī)重回快車道。公 司 2017 年之前營(yíng)收增速較快，2017-2021 年?duì)I收和歸母凈利潤(rùn)增速都有所下降，主要系 轉(zhuǎn)型自主數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品，以及逐步剔除代理和實(shí)施業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)型決心堅(jiān)定。2020-2022H1，自 主數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品 Vastbase 海量數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品系列為公司業(yè)務(wù)核心，2022H1 數(shù)據(jù)庫(kù)營(yíng)收占比 為 48%。隨著公司向自研產(chǎn)品服務(wù)商轉(zhuǎn)型進(jìn)度加快，數(shù)據(jù)庫(kù)營(yíng)收占比有望快速提升。

海量數(shù)據(jù)是 openGauss第一大商業(yè)發(fā)行版廠商與第二大代碼貢獻(xiàn)者。海量數(shù)據(jù) 2020 年開始依托自身技術(shù)融入華為生態(tài)。2021 年，公司出任華為 openGauss 社區(qū)理事單位， 積極推動(dòng)社區(qū)建設(shè)，成為獲得 openGauss 認(rèn)可的最佳伙伴，是獲此榮譽(yù)的唯一廠商。截 至 2022 年 9 月，海量數(shù)據(jù)在社區(qū)貢獻(xiàn)度排名第二，僅次于華為；海量數(shù)據(jù)也是 openGauss 的第一大商業(yè)發(fā)行版廠商。我們預(yù)計(jì)海量數(shù)據(jù)占 openGauss 下游商業(yè)版本營(yíng)收比例為 60%。

海量數(shù)據(jù)產(chǎn)品基于 openGauss 自研，亦具備極限生存能力。Vastbase G100 是海量 數(shù)據(jù)基于對(duì) openGauss 核心架構(gòu)的深刻理解和強(qiáng)大的源碼能力，深度結(jié)合各行業(yè)應(yīng)用 場(chǎng)景特點(diǎn)和需求，推出的企業(yè)級(jí)關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)。其自主代碼率接近 100%。 海量數(shù)據(jù)產(chǎn)品性能業(yè)內(nèi)領(lǐng)先。海量數(shù)據(jù) Vastbase G100 基于鯤鵬 BoostKit 全棧 優(yōu)化后，在性能、安全性及可用性上有著較大的提升。在使用 BenchmarkSQL 5.0 進(jìn)行 TPCC 測(cè)試過程中，海量數(shù)據(jù) Vastbase G100 充分利用資源，各項(xiàng)指標(biāo)平穩(wěn)，TPMC 較調(diào)優(yōu)前性能提升 39%，較業(yè)界主流方案性能提升 39%。 依托華為生態(tài)，構(gòu)建自主生態(tài)。海量數(shù)據(jù)產(chǎn)品基于 openGauss，在依托華為強(qiáng)大生 態(tài)的同時(shí)，支持鯤鵬、飛騰、因特爾等多種 CPU，適配麒麟 V10 等多版本操作系統(tǒng)， 在應(yīng)用系統(tǒng)所涉及到的各方面功能上均實(shí)現(xiàn)了對(duì) Oracle、MySQL 和 PostgreSQL 的高度 兼容。企業(yè)現(xiàn)有的應(yīng)用程序代碼只需要做少量甚至不需要修改，即可以穩(wěn)定運(yùn)行在 Vastbase G100 之上，大幅降低了業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)國(guó)產(chǎn)化替代的風(fēng)險(xiǎn)。

Vastbase G100 榮獲鯤鵬認(rèn)證，入圍央采名錄。2021 年，海量數(shù)據(jù)與華為鯤鵬共同 發(fā)布聯(lián)合生態(tài)互認(rèn)證項(xiàng)目，達(dá)成生態(tài)合作伙伴關(guān)系的企業(yè)達(dá)到 176 家，生態(tài)適配中的產(chǎn) 品達(dá)到 312 件。海量數(shù)據(jù) 2021 年 3 月入圍 2021 年中央國(guó)家機(jī)關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)軟件協(xié)議供貨采 購(gòu)項(xiàng)目。央采是中國(guó)政府采購(gòu)領(lǐng)域級(jí)別最高、覆蓋面最廣的采購(gòu)項(xiàng)目之一，同時(shí)也是地 方政府采購(gòu)的風(fēng)向標(biāo)，被行業(yè)默認(rèn)為廠商產(chǎn)品技術(shù)硬實(shí)力和品牌軟實(shí)力的標(biāo)尺。 關(guān)鍵行業(yè)應(yīng)用廣泛，性能表現(xiàn)優(yōu)異。公司基于 openGauss 內(nèi)核研發(fā)的產(chǎn)品 VastBase G100 已經(jīng)在中芯國(guó)際、比亞迪、國(guó)家電網(wǎng)、中信證券等頭部行業(yè)客戶替代了原有數(shù)據(jù)庫(kù)， 落地商用。海量數(shù)據(jù)產(chǎn)品在比亞迪替換后，性能總體比原來 MySQL 提升約 50.7%。

4.2. 達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)：傳統(tǒng)國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)龍頭

四十年磨一劍，致力于成為國(guó)際頂尖的全棧數(shù)據(jù)產(chǎn)品及解決方案提供商。達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù) 是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品開發(fā)服務(wù)商，創(chuàng)始人馮裕才從 70 年代末開始從事自主研發(fā)數(shù) 據(jù)庫(kù)的原型研究，于 1988 年成功研制出我國(guó)第一個(gè)自主版權(quán)的國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)原 型 CRDS。1992 年達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)庫(kù)研究所成立；2000 年公司成立，專注于數(shù)據(jù)庫(kù)及相關(guān)配套 產(chǎn)品與服務(wù)的研發(fā)與銷售，主要產(chǎn)品線從通用關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品向全棧數(shù)據(jù)產(chǎn)品延伸。 公司產(chǎn)品基本為軟件，自研率高。目前除軟硬一體的數(shù)據(jù)庫(kù)一體機(jī)外，公司產(chǎn)品均 為軟件。公司軟件產(chǎn)品主要包括達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)（DM）、數(shù)據(jù)庫(kù)集群軟件、云計(jì)算與 大數(shù)據(jù)產(chǎn)品三大類。其中達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)是公司具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的大型通用關(guān)系 型數(shù)據(jù)庫(kù)，其核心源代碼為 100%全自主研發(fā)，不依賴開源數(shù)據(jù)庫(kù)。 數(shù)據(jù)庫(kù)國(guó)產(chǎn)化推動(dòng)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)，盈利能力大幅提升。2021 年達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 7.43 億元，同比增長(zhǎng) 65%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn) 3.48 億元，同比增長(zhǎng) 164%。2019-2021 年，公司營(yíng)收的高速增長(zhǎng)得益于國(guó)內(nèi)數(shù)字化建設(shè)和國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)軟件行業(yè)的發(fā)展，營(yíng)收年 均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 57%。橫向比較來看，2019-2021 年公司營(yíng)業(yè)收入規(guī)模處于行業(yè)較高水 平，公司盈利能力突出。

軟件產(chǎn)品使用授權(quán)為公司營(yíng)收最主要來源。2019-2021 年，軟件產(chǎn)品使用授權(quán)業(yè)務(wù) 收入占比持續(xù)提升，分別為 69%/82%/87%，為公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的最主要來源。其中， 達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)作為公司核心產(chǎn)品，2019-2021 年在軟件產(chǎn)品使用授權(quán)業(yè)務(wù)中收入 占比分別為 86%/93%/92%，是其最主要收入來源。

公司數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品自主研發(fā)，代碼安全性高。公司擁有主要產(chǎn)品全部核心源代碼自主 知識(shí)產(chǎn)權(quán)，不采用開源代碼，代碼安全性高。公司參與起草信息安全領(lǐng)域國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，從 軟件內(nèi)核設(shè)計(jì)層面即充分考慮安全策略，建立達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)庫(kù)安全訪問控制半形式化模型， 形成基于數(shù)據(jù)庫(kù)軟件內(nèi)核的安全防護(hù)體系。產(chǎn)品已通過信息安全等級(jí)保護(hù)四級(jí)認(rèn)證、信 息安全評(píng)估保證級(jí) EAL4+級(jí)等權(quán)威安全認(rèn)證測(cè)試，可提供高級(jí)別的信息安全保障。 產(chǎn)品性能優(yōu)異，獲得多個(gè)行業(yè)客戶認(rèn)可。公司核心產(chǎn)品功能、性能等方面表現(xiàn)出色， 在金融、能源、電信、黨政等數(shù)十領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。根據(jù)賽迪顧問報(bào)告，2019-2021 年中國(guó)國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)管理軟件市占率， 達(dá)夢(mèng)連續(xù)三年位列第一，公司憑借多年的市場(chǎng)積累，銷售額保持了快速增長(zhǎng)。墨天輪參 考 Gartner 魔力象限模型，選取 2021 年度平均分排行前 40 的數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品，通過 2021 年 平均分、最新得分、三方評(píng)測(cè)、生態(tài)以及論文和專利數(shù)量綜合評(píng)定，制成 2021 年中國(guó) 數(shù)據(jù)庫(kù)魔力象限，達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)位于領(lǐng)導(dǎo)者象限。

4.3. 人大金倉(cāng)：唯一國(guó)有控股，黨政市占率第一

唯一國(guó)有控股數(shù)據(jù)庫(kù)廠商，聚焦信創(chuàng)市場(chǎng)。人大金倉(cāng)成立于 1999 年，由中國(guó)人民 大學(xué)最早從事數(shù)據(jù)庫(kù)學(xué)科理論研究的專家學(xué)者發(fā)起創(chuàng)建，是中國(guó)第一家國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)廠商， 國(guó)有控股比例高達(dá) 60%。公司基于 PostgreSQL 數(shù)據(jù)庫(kù)，構(gòu)建了覆蓋數(shù)據(jù)管理全生命周 期、全技術(shù)棧的產(chǎn)品以及解決方案體系。主要聚焦中央政府、省、地市級(jí)政府、各軍兵 種、中央企業(yè)、地方國(guó)有企業(yè)等信創(chuàng)市場(chǎng)。 人大金倉(cāng)擁有數(shù)據(jù)管理全生命周期產(chǎn)品。公司產(chǎn)品包括通用型數(shù)據(jù)庫(kù)及分析型數(shù)據(jù) 庫(kù)，數(shù)據(jù)同步軟件以及聯(lián)合合作伙伴的各類場(chǎng)景解決方案，覆蓋了從數(shù)據(jù)存儲(chǔ)，遷移， 故障診斷和整合管理的全流程生態(tài)。 受益于國(guó)內(nèi)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，人大金倉(cāng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)迅速。2021 年，人大金倉(cāng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 3.41 億元，凈利潤(rùn) 0.31 億元，同比增長(zhǎng) 400%，凈利率為 9.18%。公司于 2021 年被太極 股份增資，持股比例達(dá)到 51%。在資金支持下，公司進(jìn)一步強(qiáng)化研發(fā)創(chuàng)新能力，提升產(chǎn) 品競(jìng)爭(zhēng)力并擴(kuò)大市場(chǎng)份額，加強(qiáng)在信創(chuàng)領(lǐng)域的市場(chǎng)地位。

性能業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，關(guān)鍵應(yīng)用領(lǐng)域銷售套數(shù)占比第一。作為國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)的先行者，人大金倉(cāng)早在 2009 年就已經(jīng)走進(jìn)電力行業(yè)入駐華北電網(wǎng)，并行一年多后替換掉了 Oracle 數(shù) 據(jù)庫(kù)。據(jù)公司官方公眾號(hào)，人大金倉(cāng) KES 數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)在信創(chuàng)三期市場(chǎng)份額超過 50%， 國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)庫(kù)關(guān)鍵應(yīng)用領(lǐng)域銷售套數(shù)占比第一，在特定場(chǎng)景下的性能已超越 Oracle 等國(guó)際 數(shù)據(jù)庫(kù)領(lǐng)先廠商。 黨政信創(chuàng)領(lǐng)域市占率保持領(lǐng)先，協(xié)同上下游企業(yè)擴(kuò)展行業(yè)生態(tài)。據(jù)公司年報(bào)，自信 創(chuàng)工程啟動(dòng)以來，人大金倉(cāng)進(jìn)入了 70%以上的中央部委，在中石油、中海油和中石化的 國(guó)產(chǎn)化升級(jí)項(xiàng)目中市占率分別達(dá)到 100%、75%和 50%。2021 年，人大金倉(cāng)與華為、 麒麟軟件、統(tǒng)信軟件等十多家廠商圍繞數(shù)據(jù)庫(kù)生態(tài)建設(shè)發(fā)起“金蘭生態(tài)聯(lián)盟”， 聚合產(chǎn)業(yè)生態(tài)力量搭建行業(yè)生態(tài)。

人大金倉(cāng)已經(jīng)與鯤鵬適配，推出基于鯤鵬的解決方案。人大金倉(cāng)推出以華為云鯤鵬 云服務(wù)為底座，結(jié)合高成熟度國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品 KingbaseES，性能強(qiáng)勁。技術(shù)深度適配， 進(jìn)行了 Oracle 遷移到 KingBase on Kunpeng 的全方位技術(shù)適配，包括單機(jī)/集群架構(gòu)的安 裝部署等。

4.4. 神舟通用：深耕航空航天領(lǐng)域

神舟通用主要服務(wù)于國(guó)家航空航天工程及政府政務(wù)，產(chǎn)品高度安全，通過涉密認(rèn)證。 神州通用成立于 2008 年，公司核心產(chǎn)品主要包括神通關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)、神通商業(yè)智能套 件等系列產(chǎn)品。神通數(shù)據(jù)庫(kù)于 1993 年開始在航天科技集團(tuán)開展研發(fā)，是最早應(yīng)用于長(zhǎng) 征火箭、神舟飛船等型號(hào)設(shè)計(jì)的國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)。通過了國(guó)家保密局涉密信息系統(tǒng)、公安部 安全等級(jí)四級(jí)認(rèn)證，在多個(gè)國(guó)家重點(diǎn)工程中得應(yīng)用。

客戶體系主要集中于對(duì)安全性要求極高的政府部門。神通數(shù)據(jù)庫(kù)已在航天、國(guó)防軍 工、政府政務(wù)等領(lǐng)域擁有大量客戶，并在能源、網(wǎng)絡(luò)管理、電信及金融等行業(yè)開始實(shí)現(xiàn) 產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。神通數(shù)據(jù)庫(kù)在數(shù)據(jù)管理和控制方面支撐了對(duì)安全性要求極高的火星探測(cè)工 程、探月工程、中國(guó)載人空間站、全球衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)等一系列國(guó)家重大復(fù)雜航天工程， 并在全軍信息化數(shù)據(jù)存儲(chǔ)等平臺(tái)項(xiàng)目等得到應(yīng)用。在應(yīng)用規(guī)模、重要性等均位于國(guó)產(chǎn)數(shù) 據(jù)庫(kù)領(lǐng)域前列。

國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)細(xì)分領(lǐng)域獨(dú)角獸企業(yè)。據(jù)神舟航天軟件招股書，神舟通用在國(guó)產(chǎn)廠商中 的市場(chǎng)占有率約為 0.41%。2021 年神舟通用營(yíng)收 1.20 億元，凈利潤(rùn) 0.16 億元，凈利率 為 13%，凈利率偏低主要系由于公司牽頭“核高基基礎(chǔ)軟件集群平臺(tái)研制應(yīng)用”項(xiàng)目投 入和研發(fā)方面費(fèi)用的增加。在中國(guó)科學(xué)院《2021 年信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)獨(dú)角獸 100 強(qiáng)》中神舟通用 數(shù)據(jù)庫(kù)領(lǐng)域排名第四。在墨天輪發(fā)布的 2021 年度中國(guó)數(shù)據(jù)庫(kù)魔力象限中，神通數(shù)據(jù)庫(kù) 屬于特定領(lǐng)域者象限，在航天及國(guó)防軍工等關(guān)鍵特定領(lǐng)域具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

4.5. 萬(wàn)里開源：國(guó)內(nèi) MySQL 路線領(lǐng)軍者

原 MySQL 中國(guó)研發(fā)中心一脈相承，技術(shù)底蘊(yùn)深厚。萬(wàn)里開源從 2006 年開始與 MySQL AB 合作成立 MySQL 中國(guó)研發(fā)中心，并于 2010 年開始獨(dú)立自研分布式事務(wù)型 數(shù)據(jù)庫(kù)（GreatDB），是國(guó)內(nèi)最早一批研究分布式數(shù)據(jù)庫(kù)的廠商。公司研發(fā)形成包含安全 數(shù)據(jù)庫(kù) GreatDB、云數(shù)據(jù)庫(kù)運(yùn)維管理平臺(tái) GreatRDS、數(shù)據(jù)遷移工具 GreatSync、數(shù)據(jù)同 步工具 GreatDTS 在內(nèi)的一站式數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品與解決方案。其中萬(wàn)里數(shù)據(jù)庫(kù)（GreatDB）同 時(shí)支持分布式與集中式部署，且是基于 MySQL 研發(fā)，自主可控。2021 年 4 月，公司創(chuàng) 立 GreatSQL 開源社區(qū)，通過對(duì) MySQL 技術(shù)的優(yōu)化，目前已成為國(guó)內(nèi)最主要的 MySQL 技術(shù)開源分支之一。

產(chǎn)品效益轉(zhuǎn)化周期長(zhǎng)，公司經(jīng)歷暫時(shí)性經(jīng)營(yíng)虧損。伴隨分布式數(shù)據(jù)庫(kù)在金融、互聯(lián) 網(wǎng)等重點(diǎn)領(lǐng)域中的越來越普及，場(chǎng)景和功能區(qū)分更為細(xì)化。公司持續(xù)加大研發(fā)投入，但 自主可控?cái)?shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品效益并不能在短時(shí)間內(nèi)體現(xiàn)，2019-2021 年公司凈利潤(rùn)持續(xù)下跌， 2022H1 公司業(yè)績(jī)得到改善，營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)有所增長(zhǎng)。

GreatDB 為 MySQL 國(guó)產(chǎn)替代首選，整體性能比原 Oracle 數(shù)據(jù)庫(kù)快 51%。GreatDB 數(shù)據(jù)庫(kù)完全兼容 MySQL 協(xié)議，是國(guó)內(nèi)專業(yè)替換 MySQL 的首選解決方案。GreatDB 首 批通過金融級(jí)分布式數(shù)據(jù)庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)測(cè)試，替換后整體性能比原 Oracle 數(shù)據(jù)庫(kù)快 51%，榮獲 “2021 數(shù)據(jù)庫(kù)最佳創(chuàng)新產(chǎn)品獎(jiǎng)”等榮譽(yù)�？蛻舯椴茧娏�、運(yùn)營(yíng)商、能源、政府、金融、 通信等關(guān)鍵應(yīng)用領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，為國(guó)家電網(wǎng)、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)石化、工商銀行和光大 銀行等客戶提供數(shù)據(jù)庫(kù)及系統(tǒng)產(chǎn)品和支持服務(wù)。

國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”，劍指國(guó)際數(shù)據(jù)庫(kù)巨頭。公司專注于分布式關(guān)系型數(shù)據(jù) 庫(kù)技術(shù)研發(fā)超過 15 年，擁有發(fā)明專利、軟件著作權(quán)百余項(xiàng)，先后榮獲國(guó)家級(jí)專精特新 “小巨人”企業(yè)、國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)領(lǐng)軍企業(yè)、信創(chuàng)數(shù)據(jù)庫(kù)企業(yè)排行 Top3、最佳金融信創(chuàng)突破 獎(jiǎng)等殊榮，位列賽迪報(bào)告中國(guó)數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)市場(chǎng)挑戰(zhàn)者象限，入圍中國(guó)“十四五”關(guān) 鍵應(yīng)用領(lǐng)域數(shù)據(jù)庫(kù)領(lǐng)導(dǎo)者象限和分布式數(shù)據(jù)庫(kù)“IDC Innovator 稱號(hào)”，得到市場(chǎng)和用戶 的高度認(rèn)可與肯定。

4.6. 星環(huán)科技：國(guó)產(chǎn)大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)軟件領(lǐng)軍者

深耕大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)軟件，核心團(tuán)隊(duì)技術(shù)實(shí)力雄厚。公司業(yè)務(wù)主要有兩類，第一類是大 數(shù)據(jù)基礎(chǔ)軟件業(yè)務(wù)，包含基礎(chǔ)軟件產(chǎn)品（分布式數(shù)據(jù)庫(kù)，圖數(shù)據(jù)庫(kù)，時(shí)空數(shù)據(jù)庫(kù)，搜索引擎和數(shù)據(jù)治理工具等）和技術(shù)服務(wù)；第二類是應(yīng)用與解決方案，主要針對(duì)大數(shù)據(jù)應(yīng)用 場(chǎng)景，提供大數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、處理以及分析等相關(guān)場(chǎng)景下的咨詢及定制開發(fā)等服務(wù)的解決方 案。核心團(tuán)隊(duì)多人來自于南京大學(xué)，董事長(zhǎng)曾任英特爾數(shù)據(jù)中心軟件部亞太區(qū) CTO，技 術(shù)實(shí)力雄厚。

營(yíng)收快速增長(zhǎng)，高研發(fā)投入短期影響盈利能力。2019-2021 年，公司營(yíng)收增長(zhǎng)迅速， 年復(fù)合增速高達(dá) 38%。大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)軟件技術(shù)壁壘高、研發(fā)周期長(zhǎng)、研發(fā)投入高昂，星環(huán) 收入規(guī)模相對(duì)較小，公司凈利潤(rùn)持續(xù)為負(fù)，規(guī)模效應(yīng)形成需要時(shí)間。

大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)軟件與技術(shù)服務(wù)是公司營(yíng)收主體，毛利率維持在較高水平。隨著公司逐 步由開源體系成功轉(zhuǎn)型自研技術(shù)，大數(shù)據(jù)與云基礎(chǔ)平臺(tái)軟件業(yè)務(wù)規(guī)模有所收縮，分布式 關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)軟件業(yè)務(wù)以及應(yīng)用解決方案營(yíng)收占比迅速上升。伴隨公司產(chǎn)品的不斷完善 及技術(shù)水平的持續(xù)提高，公司軟件產(chǎn)品與技術(shù)服務(wù)毛利率穩(wěn)步增長(zhǎng)。